De aandelenmarkt komt in de gevarenzone, een vaak over het hoofd geziene maatstaf voor aandelenwaardering.

 

Op het huidige niveau van 38 keer nadert de Shiller P / E-ratio de hoge (44 keer) gezien op zijn hoogtepunt kort voor het dotcom-faillissement in 2000, schrijven de strategen van SunDial Capital Research. De ratio die is gecreëerd door de beroemde Yale-professor Robert Shiller wordt als beter beschouwd dan de traditionele P/E-ratio omdat deze is gecorrigeerd voor inflatie.

 

Historisch gezien was een Shiller PE-ratio van meer dan 25 keer een voorbode van aanzienlijke tegenslagen in de markt, zoals geïllustreerd in de onderstaande grafiek van Sundial Capital Research.

 

 

Correcties in de markten zijn al lang op zich laten wachten, suggereert de Shiller P / E-ratio

Het Sundial-team wijst er snel op dat geen enkele voorraadstatistiek onfeilbaar of voorspellend is.

 

“Het feit dat de aandelenmarkt ‘overgewaardeerd’ is, betekent NIET dat beleggers onmiddellijk drastische maatregelen moeten nemen, want de realiteit is dat de aandelenmarkt al vele jaren overgewaardeerd is (en inderdaad is)”, legt Sundial uit. NYSE aandelen zijn te gaar.

 

De groep voegde toe: “De huidige hoge Shiller P/E-ratio is GEEN ‘call to action’. Het is meer een oproep om attent te zijn. Er zijn altijd ‘dingen’ om je zorgen over te maken die de appelkar van streek kunnen maken.”

 

Met andere woorden, verkoop niet al uw aandelen en verstop het geld onder uw bed

Dat gezegd hebbende, als je niet sterk gelooft in de Shiller P / E-ratio (tel mijn collega Myles Udland in dit kamp, ​​bekijk de video hierboven), misschien is een nauwlettende zet van Warren “Oracle of Omaha” Buffett meer in de pas met uw analytische opvattingen.

 

De “Buffett Indicator”, zoals die in Wall Street-kringen bekend is – die de Wilshire 5000-index (beschouwd als de totale aandelenmarkt) deelt door het jaarlijkse Amerikaanse BBP – lijkt nog steeds elke dag nieuwe recordhoogtes te bereiken. Samengevat, de Buffett-indicator ligt rond de 204,4% – een aanzienlijke stijging ten opzichte van het niveau van 187,5% (ook een record) sinds we eind februari voor het laatst over de statistiek schreven. Alle gegevens komen van GuruFocus, die de indicator volledig bijhoudt.

 

De huidige waarde ligt nog steeds ruim boven de 159,2% die werd opgetekend net voor de dotcom-bubbel.

 

“De aandelenmarkt is duidelijk overgewaardeerd volgens de Buffett-indicator”, aldus de onderzoekers van GuruFocus. “Op basis van de historische verhouding van de totale marktkapitalisatie tot het BBP (de 204,4% hierboven), zal het waarschijnlijk -3,3% per jaar opleveren vanaf dat waarderingsniveau, inclusief dividenden.”

 

De Buffett-indicator werd beroemd na een Fortune Magazine-artikel uit 2001, geschreven door Buffett en de oude Fortune-schrijver en Buffett-insider Carol Loomis. https://www.aandelen.nl/is duidelijk.

 

“De relatie heeft bepaalde beperkingen als het erom gaat je te vertellen wat je moet weten. Toch is het waarschijnlijk de beste maatstaf voor waar de beoordelingen op een bepaald moment zijn, ‘legde Buffett in het artikel uit.

 

Slechte dingen zijn meestal drie. Yahoo Finance is op zoek naar een andere, vaak over het hoofd geziene indicator die de bullmarkt in de problemen kan brengen. Want waarom niet?

 

 

 

 

 

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *